– The use of options to assess the value of equity in start-ups* / La utilización de opciones reales para estimar el valor de los fondos propios en las start-ups) Por Guillaume Desaché – Chargé de mission Air Liquide –
– Estrategias de asignación de riesgos en M&A: del régimen legal al Clean Exit / Risk allocation strategies in M&A: from the legal regime to clean exits Por Maria Benedicto Redón – Abogada. Head of M&A AKTION LEGAL Partners, SLP
– ¿Es revocable la transmisión de participaciones sociales una vez comunicada al órgano de administración? Una cuestión esencial para el M&A / Is the transfer of shares revocable once it has been communicated to the management body? An essential question for M&A. Por Salvador San Onofre Fernández – Profesor Sustituto Dpto. Derecho Mercantil “Manuel Broseta Pont” de la Universitat de València. Asociado Senior SIRERA Y SAVAL ABOGADOS SLP
Hola y buenas tardes, Me gustaría presentarles la nueva sección que hemos lanzado que se llama el «Quién es Quién en Build-up / Add-on«.
Para ello nos situamos en la pestaña Mercado y clickeamos en la tercera opción donde dice es el Quién es Quién en Build-up / Add-on.
Observamos que podemos filtrar las compañía que ha realizado esa compra inorgánica por Nombre / Sector / Sector / Segmento / Comunidad Autónoma / AÑO -TRIMESTRE de cuando se produjo la Inversión así como cliqueando en la letra del abecedario a la que corresponde la primera letra de la palabra, lo que daría lugar a llegar a la siguiente pantalla:
Un ejemplo que vamos a utilizar es AltaFit Grupo de Gestión, SL que, cuando clickeamos en en ella, nos muestra una dicha descriptiva de ella. Concretamente nos informa que pertenece al Sector: Otros Servicios de Mercado / Segmento: Deportivos / y que está sita en la Comunidad de Madrid.
Cuando clickeamos en el número de Inversores y Asesores que tiene detrás,, observamos que MCH Private Equity Investments, que es un fondo de la Comunidad de Madrid, ha realizado la inversión en Altafit Grupo de Gestión en el segundo trimestre del año 2018. Es una operación pertenece la fase de BuyOut & Growth y que estuvo asesorada legalmente por Uría Menéndez y por KPMG España en lo que se refiere a al parte financiera. El importe de la compraventa fue confidencial aunque sabemos que MCH Private Equity Investments adquirió un 83% del target.
Si quisiéramos saber qué compraventas inorgánicas aha realizado Altafit Grupo de Gestión, clickearemos en el número de Build Up, que nos informa que ha realizado una inversión detrás, y que ha realizado la compra de VivaGym – El Gym Iberia, S.L.U, que es una compañía andaluza de encuadrada en el Sector: Otros Servicios de Mercado / Segmento: Deportivos / y que esta compraventa se produjo en el cuarto trimestre de 2024. Esta operación fue asesorada por Uría Menéndez y Deloitte por un importe de 100 millones de euros.
Espero que haya sido de vuestro interés y que esta nueva herramienta analítica os sirva para seguir haciendo crecer vuestras compañía y mejorando vuestros resultados.
INVERSIONES ACUMULADAS Y ASESORES EN CAPITAL RIESGO EN 3T.2024 EN ESPAÑA
EN EL AÑO 2024 SE HAN CONTABILIZADO UN DESCENSO DEL 27% EN LAS OPERACIONES DE PRIVATE EQUITY (PE) & DEBT [PED] EN COMPARACIÓN CON 2023.
Madrid, 21 de octubre de 2024 En el 3T.2024, dentro de las 4 fases de inversión contempladas en Private Equity & Debt (BOG, SVC, SS y Deuda), El Boletín de Actualidad de Mercado Español de Capital Riesgo ha identificado 179 compraventas que vienen a significar un descenso del 42% en comparación con las 307 del 3T.2023. Las 67 adquisiciones en la fase de Private Equity Real Estate [PERE] e Infraestructura, que suponen un aumento del 46% en relación con las 36 efectuadas en el año pasado. Cuatrecasas encabeza el Ranking de Asesores Legales con 63 actuaciones seguido de Linklaters con 34 y de Garrigues 33, de entre los 73 despachos analizados. KPMG encabeza el Ranking de Asesores Financieros con 32 asesoramientos seguido de EY con 30 y Deloitte con 28 intervenciones en las que intervino, de alguna forma, una entidad de capital riesgo o gestora de activos y un target español.
INVERSIONES EN CAPITAL RIESGO EN EL 2T.2024
El Boletín de Actualidad del Mercado Español de Capital Riesgoha reflejado 701 adquisiciones en 2024 en las 7 fases consideradas: BuyOut & Growth (BOG), Seed & Venture Capital (SVC), Special Situations (SS), Deuda, PE Real Estate, Infraestructuras y Crowdfunding que vienen a significar un descenso del 28% en comparación con las 846 consideradas en 2023.
Cuatrecasasy KPMG han sido las firmas de asesoramiento legal y de asesoramientofinanciero, que lideran los Rankings en relación asistencias realizadas.
El sector de las Tecnologías de la Información y Comunicación [TIC], con un 24% ha recibido un mayor número de inversiones en el 3T.2024, seguido del sector Servicios con un 21% e Industrial con un 19%.
En Instituto de Capital Riesgo (INCARI) ha plasmado 701 operaciones en el acumulado del 3T.2024 recogiendo las 4 fases de inversión conocidas y que supone un descenso del 17% en relación con las 846 de 2023. Las 543 adquisiciones de la fase de Seed & Venture Capital (SVC) (60% del total) se han visto reducidas en un 15% respecto a las 638 contempladas, en términos absolutos, de 2023. BuyOut & Growth (BOG) con 94 compras (13% del total) se sitúa en segunda posición y supone un descenso del 30%, mientras que las 53 transacciones llevadas a cabo en Deuda (Debt) representan un aumento del 19% (7% del total).
Las compras de Infraestructuras se han visto incrementadas en un 52% tras haberse registrado 66 dealscontra 32 de 2023. Las de Equity Crowdfunding – Financiación Colectiva se han visto reducidas en un 62%mientras que las de Private Equity Real Estate (PERE) han decrecido un60% en comparación con las 117 reflejadas en el año pasado. DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DEL 3T.2024Tecnologías de la Información y de la Comunicación (TIC) es el sector más elegido como destinatario de las inversiones con 168 compras, seguido del sector Servicios con 146 (21%) e Industria con 153 (19%) operaciones, en segunda y tercera posición respectivamente.
RANKING DE ASESORES LEGALES Y RANKING DE ASESORES FINANCIEROS (SEGÚN EL Nº DE OPERACIONES ASESORADAS) DE 3T.2024 Cuatrecasas encabeza el Ranking de Asesores Legales con 63 intervenciones seguido de Linklaters con 34 y de Garrigues con 33 asesoramientos, de entre los 95 despachos profesionales que realizaron un total de 483.
KPMG lidera el Ranking de Asesores Financieros con 32 actuaciones seguido de EY y Deloitte, en segundo y tercer lugar con 34 y 33 intervenciones cada uno, de las 176 asistencias realizadas por 42 firmas.
Nota para el editor:
El Instituto de Capital Riesgo (INCARI) es una institución académica de naturaleza privada, constituida en 2014 como Asociación sin ánimo de lucro, y promovida por un conjunto de profesionales del derecho, de las finanzas y de la docencia universitaria, que mantienen una estrecha relación con el mundo del capital riesgo.
La investigación aplicada, la opinión independiente, la divulgación y difusión del conocimiento sobre capital riesgo y private equity, así como la formación y docencia en estas materias, constituyen las dos áreas centrales de actividad del Instituto INCARI.
Para ello nos situamos en la pestaña de Mercado / Inversores / Debt Investor.
Seleccionamos el segundo trimestre del año en curso y vemos que el ranking lo lidera Enisa con el emprendimiento innovador – (Empresa Nacional de Innovación,S.A.) con 3 operaciones realizadas, en las que destaca la inversión mediante deuda en Neuromindset (Neurotecnologías Edtech, S.L.) que fue asesorada por aptki | Financiamos Startups, y LETSLAW por un importe de 146 K€.
En total han sido llevadas a cabo de las 25 inversiones en el segundo trimestre que junto con las 20 del primero tres meses hacen un total de 45 operaciones y que fueron llevadas a cabo por 40 inversores diferentes y de la que se extrae una media de 1,12 compras de deuda por cada uno.
Os invitamos a seguirnos tanto en LinkedIn como en nuestro canal de Youtube.
Se puede acceder a ellas desde un cuádruple prisma: – A través de Inversor utilizando el Quién es Quién en Inversores, clasificadas por Posicionamiento sectorial / Fase de Inversión: / Tipología / Nacionalidad / Comunidad Autónoma. – A través de las Carteras Españolas de Capital Riesgo, segmentadas por Sector y por Inversor. – A través de las Carteras de Compañías Participadas, en cuyo acceso existe la posibilidad de acceder mediante Sector o Inversor. – A través del Quién es Quién en Participada, buscando el Nombre en el Buscador / Sector / Segmento / Comunidad Autónoma,
De cada operación mostramos la Fecha (año / trimestre), Sector, Segmento, Importe y Porcentaje de adquisición y venta y los Asesores Legales y Asesores Financieros que intervinieron en dichas compraventas.
Todo ello se concentra en los Rankings de Inversión según fase de inversión que tenemos clasificados por fase de inversión: – Ranking de Inversores de Buyout & Growth (BOG) – Ranking de Inversores de Seed & Venture Capital (SVC) – Ranking de Inversores de Situaciones Especiales Inmobiliarias – Ranking de Inversores de Deuda (Debt) – Ranking de Inversores de Special Situations (SS) – Ranking de Inversores de Private Equity Real Estate (PERE) – Ranking de Inversores de Infraestructura – Ranking de Inversores de Financiación Colectiva (FC) – Crowdfunding
Igualmente mostramos los despachos profesionales que intervinieron en cada deal: – Ranking de Asesores Legales – Ranking de Asesores Financieros
EN EL AÑO 2024 SE HAN CONTABILIZADO UN DESCENSO DEL 4% EN LAS OPERACIONES DE PRIVATE EQUITY (PE) & DEBT EN COMPARACIÓN CON 2023.
Madrid, 28 de julio de 2024 El Boletín de Actualidad de Mercado Español de Capital Riesgo ha identificado 287 adquisiciones en el 2T.2024, dentro de las 4 fases de inversión contempladas en Private Equity & Debt (BOG, SVC, SS y Deuda), que vienen a materializarse en un descenso del 4% en comparación con las 302 del 1S.2023. Las 53 compraventas en la fase de Private Equity Real Estate [PERE] e Infraestructura, que suponen un descenso del 19% en relación con las 65 efectuadas en el año pasado. Cuatrecasasencabeza el Ranking de Asesores Legales con 38 actuaciones seguido de Garrigues con 26 y de Linklaters 22, de entre los 73 despachos analizados. EYlidera el Ranking de Asesores Financieros con 21 asesoramientos seguido de KPMG y PWC, que empatan en segundo lugar con 17 cada uno, y de Deloitte emplazada a en el tercer nivel con 16 instrucciones en las que intervino, de alguna forma, una entidad de capital riesgo o gestora de activos y un target español.
• El Boletín de Actualidad del Mercado Español de Capital Riesgo ha reflejado 649 adquisiciones en 2024 en las 7 fases consideradas: BuyOut & Growth (BOG), Seed & Venture Capital (SVC), Special Situations (SS), Deuda, PE Real Estate, Infraestructuras y Crowdfunding que vienen a significar un descenso del 1% en comparación con las 686 consideradas en 2023.
• Cuatrecasas y EYhan sido las firmas de asesoramiento legal y de asesoramientofinanciero, que lideran los Rankings en relación con el número de actuaciones realizadas.
• El sector que ha recibido un mayor número de inversiones en el 1S.2024 ha sido el sector TIC (125), ubicándose el sector Industria (99) y Servicios (95), en segunda y tercera posición, respectivamente.
En Instituto de Capital Riesgo (INCARI) ha estudiado 649 operaciones desplegadas en 1S.2024 en las 7 fases de inversión conocidas, suponen un descenso del 4% en relación con las 686 de 2023. Las 400 adquisiciones de la fase de Seed & Venture Capital (SVC) (62% del total) han superado en un 2% al total contemplado, en términos absolutos, de 2023. BuyOut & Growth (BOG) queda emplazado en segunda posición de las fases de inversión más utilizadas, al haber registrado un total de 72 inversiones (11% del total).Las adquisiciones a través de Deuda (Debt) se han aumentado un 4% (7% del total), doblando las desarrolladas en el 1S.2023, hasta llegar a un total de 45 compras.
RANKING DE ASESORES LEGALES Y RANKING DE ASESORES FINANCIEROS (SEGÚN EL Nº DE OPERACIONES ASESORADAS) DE 1S.2024 Cuatrecasaslidera el Ranking de Asesores Legales con 38 actuaciones seguido de Garrigues con 26 y de Linklaters 22, de entre los 73 despachos analizados que realizaron un total de 308 asesoramientos.
El Instituto de Capital Riesgo (INCARI) es una institución académica de naturaleza privada, constituida en 2014 como Asociación sin ánimo de lucro, y promovida por un conjunto de profesionales del derecho, de las finanzas y de la docencia universitaria, que mantienen una estrecha relación con el mundo del capital riesgo.
La investigación aplicada, la opinión independiente, la divulgación y difusión del conocimiento sobre capital riesgo y private equity, así como la formación y docencia en estas materias, constituyen las dos áreas centrales de actividad del Instituto INCARI.
Estimado amigo y compañero, En el Instituto de Capital Riesgo (INCARI) hemos elaborado una propuesta específica para Entidades de Capital Riesgo que entendemos puede resultar de interés para vuestra firma.
El Precio de esta propuesta es de 100 € / año, e incluye:
¡Nueva formación! Curso Online en Fusiones y Adquisiciones de Empresas (M&A)
Las Fusiones y Adquisiciones (M&A) son operaciones estratégicas que implican la unión o compra de empresas para lograr objetivos específicos, como el crecimiento, la expansión geográfica, la diversificación de productos o la optimización de recursos.
En una fusión, dos o más empresas se combinan para formar una nueva entidad, mientras que en una adquisición, una empresa adquiere el control mayoritario o total de otra empresa.
Estas transacciones pueden tener un impacto significativo en el valor de las empresas involucradas, así como en el panorama empresarial en general.
Las M&A ofrecen diversas ventajas, como el acceso a nuevos mercados y clientes, la optimización de costos a través de economías de escala, la adquisición de talento y tecnología, y la mejora de la posición competitiva.
Sin embargo, también presentan desafíos, como la integración de culturas corporativas, la gestión de riesgos financieros y legales, y la evaluación precisa del valor.
Con el objetivo de preparar a los profesionales del sector a enfrentarse a las cuestiones más relevantes de estas operaciones corporativas, Tirant Formación presenta, en colaboración con el Instituto Capital Riesgo (INCARI), la primera edición del Curso Básico Online en Fusiones y Adquisiciones de Empresa (M&A).
Detalles del Curso Duración: 3 meses (60 horas lectivas) Modalidad: Totalmente online Diploma: Diploma acreditativo por Instituto de Capital Riesgo(INCARI)
Sobre el director Rodrigo Recondo Porrúa es un destacado experto en finanzas y desarrollo empresarial. Con una amplia experiencia tanto en el sector privado como en el público, ha ocupado roles directivos en empresas líderes y ha sido Director General de la Sociedad de Fusiones, Adquisiciones y Desarrollo de Empresas (SOFAD) en el sector público vasco. En el ámbito financiero, ha desempeñado roles clave, incluyendo Director de Inversiones en el Fondo de Capital Riesgo Advent España y Socio fundador de M&A Capital Partners. Además, es Profesor Titular en la Universidad del País Vasco. Actualmente, es el Presidente del Instituto de Capital Riesgo (INCARI) y lidera diversas iniciativas en el campo del capital riesgo y las finanzas corporativas en España. Su experiencia y liderazgo aseguran la excelencia en los programas formativos ofrecidos por el INCARI.
¿Por qué estudiar el curso? Enfoque práctico y centrado en el mercado. Actualizado conforme a las últimas reformas legales. Prioriza la comprensión fácil de las operaciones y su problemática.
Al inscribirte en este curso, obtendrás una comprensión profunda de los aspectos más esenciales de las Fusiones y Adquisiciones, incluyendo su financiación y contratación. Además, aprenderás a entender la racionalidad detrás de estas operaciones y asimilar sus elementos clave.
¿A quién se dirige? Este curso está diseñado para diferentes perfiles, incluyendo: Asesores y consultores de empresas. Directivos involucrados en operaciones societarias. Gestores de recursos financieros y bancarios. Emprendedores y fundadores de startups. Docentes y alumnos interesados en finanzas corporativas y Capital Riesgo. Inscríbete ahora y asegura tu lugar en esta oportunidad única.
Las plazas son muy limitadas. Curso online de Fusiones y Adquisiciones de Empresas (M&A) Acreditado por INCARI.
Curso online de Fusiones y Adquisiciones de Empresas (M&A) – vídeo
Programa de formación diseñado para aquellos interesados en adquirir conocimientos y habilidades avanzadas en el ámbito del capital riesgo y el emprendimiento. Nuestro curso está diseñado para brindarles una comprensión profunda de los conceptos y estrategias clave para invertir y financiar proyectos empresariales de alto potencial.
6ª Edición actualizada y ampliada
Características destacadas del curso:
Posibilidad de realizar prácticas optativas durante 2 meses en empresas de reconocido prestigio en el sector del capital riesgo.
El enfoque multidisciplinar (jurídico-financiero), y su orientación al mercado, facilita la integración profesional del alumno.
Racionalidad de la estructura y alcance del temario favorece una sencilla y rápida asimilación de la materia.
Beneficios de estudiar el curso con Tirant:
El Curso está llamado a proveer al alumno de las herramientas necesarias para que consiga un perfil profesional que le capacite para desarrollar su actividad en una de las empresas del sector (Gestoras de Fondos de Inversión en Capital Riesgo, o despachos de servicios profesionales legales o financieros), o bien para desarrollar su propia actividad como gerente de su proyecto emprendedor. Constituye una novedosa oportunidad en la oferta de formación de posgrado en el ámbito jurídico y financiero.
Dirigido a:
El Curso se dirige a aquellos alumnos que han finalizado recientemente sus estudios de grado y desean orientar su actividad profesional hacia el mundo del asesoramiento jurídico y/o financiero en el ámbito de las fusiones y adquisiciones de empresas (M&A) y de las finanzas y operaciones corporativas en general y, más específicamente, en el sector del Capital Riesgo y Private Equity.
También son destinatarios de este Curso los jóvenes profesionales y los emprendedores que deseen adquirir en un solo curso académico, una formación de primer nivel acerca del funcionamiento y regulación de la industria del Capital Riesgo, que complemente su práctica profesional y que le permita entender las claves de una importante fuente potencial de financiación para sus proyectos.
PVP: 3.388 Euros (IVA Incl.)
Modalidad de pago:
Transferencia bancaria a EDITORIAL TIRANT LO BLANCH SL (ES54 0049 5457 2029 1117 2816) debiendo enviar justificante de la transferencia indicando su nombre, apellidos, email, correo electrónico, y teléfono a cursos@tirant.com
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